ตัวเลือก การซื้อขาย ตำแหน่ง วงเงิน

ขีด จำกัด ตำแหน่งขีด จำกัด การแลกเปลี่ยนการตั้งค่าในจำนวนรวมของตำแหน่งผู้ประกอบการค้าหรือกลุ่มของผู้ค้าสามารถถือในตัวเลือกการทำสัญญาในการโทรด้านเดียวกันหรือวางของตลาดวัตถุประสงค์ของพวกเขาคือการป้องกันไม่ให้การควบคุมและการจัดการของตลาดโดยไม่กี่ ผู้เล่นและ จำกัด การเก็งกำไรที่มากเกินไปอาจทำให้ตลาดไม่เสถียรทั้งนี้ขึ้นอยู่กับขีด จำกัด อันดับของอัตราแลกเปลี่ยนอาจถูกกำหนดเป็นจำนวนสัญญาหรือเป็นหน่วยรวมของสินค้าในตลาดหลักทรัพย์ขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขายและจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ ของหุ้นอ้างอิงสำหรับหุ้นที่มีการซื้อขายอย่างมากวงเงินโดยทั่วไปคือ 25,000 call or put contracts แต่ตัวเลือกดัชนีบางส่วนมีข้อ จำกัด ที่สูงกว่ามากและการซื้อขายหุ้นที่มีการใช้งานน้อยอาจถูก จำกัด ไว้ที่ 4,500 สัญญาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์บางส่วนอนุญาตให้มีการยกเว้นจากสิ่งเหล่านี้ ข้อ จำกัด ในกรณีของการป้องกันความเสี่ยงโดยสุจริตและตำแหน่งการจัดการความเสี่ยงบางอย่างแก่ผู้ค้าที่มีคุณสมบัติและ arbitrageurs ลิขสิทธิ์ 2017 WebFinance, Inc สงวนสิทธิ์โดยไม่ได้รับอนุญาต การ จำกัด การถือครองหุ้นให้ จำกัด วงเงินสำหรับการกำหนดชั้นตราสารทุนข้อ จำกัด เหล่านี้กำหนดข้อ จำกัด ปริมาณตำแหน่งในจำนวนหุ้นเทียบเท่าที่ระบุไว้ด้านล่างซึ่งจะต้องไม่เกินที่ใดในทั้งสองข้อ รั้นหรือขาลงของตลาดตำแหน่งบัญชีเกินขีด จำกัด ที่กำหนดอาจต้องเป็นไปตามข้อ จำกัด ทางการค้าหรือการชำระบัญชีเมื่อใดก็ได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าข้อ จำกัด ของการกำหนดไว้ในเว็บไซต์ของกฎระเบียบและอาจมีการเปลี่ยนแปลงเป็นระยะ ๆ สัญญาบางฉบับยังมีข้อกำหนดขีด จำกัด ระยะใกล้ ข้อ จำกัด เกี่ยวกับตำแหน่งระยะใกล้จะถูกนำมาใช้กับตลาดด้านข้างของสัญญาที่อยู่ในเดือนที่หมดอายุใกล้ที่สุดที่ออกไปผู้ค้ามีหน้าที่ในการตรวจสอบตำแหน่งและปริมาณขีด จำกัด ที่กำหนดเพื่อให้มั่นใจว่าการปฏิบัติตามข้อกำหนดข้อมูลต่อไปนี้กำหนดวิธีการคำนวณขีด จำกัด ตำแหน่ง ขีด จำกัด ตำแหน่งของรายการซื้อขายดังกล่าวมีดังต่อไปนี้ h ทิศทางตลาด - ระยะสั้นวางตำแหน่งจะรวมและปริมาณในแง่ของหุ้นเทียบเท่าของหุ้นทิศทางตลาด - ยาวใส่ตำแหน่งโทรสั้นมีการรวมและปริมาณในแง่ของหุ้นเทียบเท่าหุ้นตัวอย่างต่อไปนี้โดยใช้ วงเงินสัญญา 25,000 ข้อแสดงให้เห็นถึงการดำเนินการตามข้อ จำกัด ของตำแหน่งลูกค้า A ซึ่งเป็นผู้เรียกสาย XYZ นาน 25,000 ครั้งอาจเป็นสายสั้น XYZ 25,000 สายเนื่องจากตำแหน่งที่ยาวและสั้นในตัวเลือกเดียวกันเช่นในสายโทรเข้าเท่านั้นหรือใน ทำให้มีเพียงด้านตรงข้ามของตลาดเท่านั้นและไม่รวมอยู่ด้วยกันลูกค้า B ซึ่งเป็นผู้เรียกยาวกว่า 25,000 XYZ อาจเป็นเวลานาน 25,000 XYZ ทำให้กฎข้อที่ 4 11 ไม่จำเป็นต้องมีการรวมสายยาวและยาวหรือสั้น โทรและตำแหน่งสั้น ๆ เพราะพวกเขาอยู่ฝั่งตรงข้ามของตลาดลูกค้า C ซึ่งมีสายการโทร XYZ จำนวน 20,000 ครั้งอาจไม่ได้ในระยะเวลาสั้นกว่า 5,000 XYZ เนื่องจากระยะเวลาสัญญา 25,000 ข้อถึงยอดรวม ตำแหน่งของสายยาวและสั้นใส่ในตัวเลือกครอบคลุมการรักษาความปลอดภัยต้นแบบเดียวกันเช่นเดียวกับถ้าลูกค้า C ยังสั้น 20,000 สาย XYZ เขาอาจไม่ได้ในเวลาเดียวกันมีตำแหน่งยาวกว่า 5,000 XYZ ทำให้เนื่องจากมีข้อ จำกัด ของสัญญา 25,000 แยกกันไปรวมกันของสายสั้นและยาวใส่ตำแหน่งในตัวเลือกที่ครอบคลุมการรักษาความปลอดภัยต้นแบบเดียวกันการแจ้งเตือนและข้อ จำกัด IB จะส่งการแจ้งเตือนให้กับลูกค้าเกี่ยวกับข้อ จำกัด ตำแหน่งตัวเลือกในเวลาต่อไปนี้เมื่อลูกค้าเกินกว่า 85 ของขีด จำกัด อนุญาต IB จะ ส่งการแจ้งเตือนที่ระบุถึงเกณฑ์นี้เมื่อลูกค้าเกินกว่า 95 ขีด จำกัด ที่อนุญาต IB จะวางบัญชีไว้ในสถานะปิดเท่านั้นสถานะนี้จะได้รับการเก็บรักษาไว้จนกว่าบัญชีจะต่ำกว่า 85 ขีด จำกัด ที่ได้รับอนุญาตคำสั่งซื้อใหม่ที่วางไว้ซึ่งจะเป็นการเพิ่มตำแหน่ง จะถูกปฏิเสธข้อ จำกัด ในการตั้งค่าจะตั้งอยู่ในระยะยาวและระยะสั้นของตลาดแยกต่างหากและไม่ได้หักล้างออกผู้ค้าสามารถใช้หุ้นอ้างอิง po เป็นตัวเลือกในการป้องกันความเสี่ยงหากเกินขีด จำกัด ของตัวเลือกดัชนีระยะยาวหรือระยะสั้นจะได้รับการทบทวนในแต่ละกรณีเพื่อวัตถุประสงค์ในการพิจารณาว่าหลักทรัพย์ใดเป็นข้อมูลเพื่อป้องกันความเสี่ยงข้อมูลตำแหน่งรวมอยู่ในบัญชีและบัญชีที่เกี่ยวข้องกันภายใต้การควบคุมเดียวกัน บัญชีที่เกี่ยวของไดแกบัญชีใด ๆ ที่เกี่ยวของกับบัญชีที่ปรึกษาและบัญชีที่อยูภายใตการควบคุมรวมกันซึ่งรวมถึงบัญชีที่เกี่ยวของ บัญชีร่วมกับบัญชีบุคคลสำหรับบัญชีรายชื่อร่วมกันและบัญชีองค์กรที่บุคคลถูกระบุว่าเป็นเจ้าหน้าที่หรือผู้ประกอบการค้าที่มีบัญชีอื่น ๆ สำหรับบุคคลนั้นยกเว้นข้อ จำกัด ของข้อ จำกัด กฎอนุญาตให้ลูกค้าเกินขีด จำกัด ตำแหน่งถ้าตำแหน่งภายใต้การควบคุมร่วมกันเป็นตำแหน่งป้องกันความเสี่ยง ตามที่ระบุโดยการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องโดยทั่วไปการป้องกันความเสี่ยงได้รับอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐที่ยอมรับ nized ในระบบ IB รวมถึงการป้องกันความเสี่ยงจากสต็อก, การแปลง, การแปลงแบบย้อนกลับและการแพร่กระจายของกล่องในปัจจุบันกลยุทธ์ด้านปกและคอปกกลับไม่รองรับการป้องกันความเสี่ยงในระบบ IB สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการยกเว้นการป้องกันความเสี่ยงที่ได้รับอนุญาตให้อ้างอิงถึงกฎระเบียบขององค์กรกำกับดูแลตนเอง ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องข้อ จำกัด พิเศษเพื่อปกป้องตลาดฟิวเจอร์สจากการเก็งกำไรที่มากเกินไปซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนของราคาที่ไม่สมเหตุสมผลหรือไม่เป็นที่น่าพอใจพระราชบัญญัติ Commodity Exchange Act CEA อนุญาตให้คณะกรรมการกำหนดขีด จำกัด เกี่ยวกับขนาดของตำแหน่งเก็งกำไรในตลาดฟิวเจอร์สดูเพิ่มเติมที่หลักการ 5 ของหัวข้อ 5 d ของ CEA กำหนดให้ตลาดสัญญาต้องกำหนดขอบเขตข้อ จำกัด ของตำแหน่งเก็งกำไรหรือความรับผิดชอบตำแหน่งสำหรับนักเก็งกำไรในกรณีที่จำเป็นและเหมาะสมเพื่อลดความเสี่ยงในการจัดการตลาดหรือความแออัดโดยเฉพาะอย่างยิ่งระหว่างการซื้อขายในเดือนส่งมอบมีสามองค์ประกอบพื้นฐาน กรอบการกำกับดูแลเพื่อเก็งกำไรตำแหน่ง l imits พวกเขามีขนาดหรือระดับของข้อ จำกัด เองข้อยกเว้นจากข้อ จำกัด เช่นตำแหน่งที่ป้องกันความเสี่ยงและนโยบายเกี่ยวกับการรวมบัญชีเพื่อจุดประสงค์ในการใช้ข้อ จำกัด ขีด จำกัด ตำแหน่งที่เฉพาะเจาะจงส่วนที่ 4a a ของ CEA, 7 USC 6a ระบุว่าการเก็งกำไรในสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อการส่งมอบในอนาคตอาจทำให้เกิดความผันผวนอย่างฉับพลันหรือไม่มีเหตุผลหรือการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่สมควรในราคาของสินค้าดังกล่าวมาตรา 4a ก. กำหนดว่าเพื่อลดหรือขจัดหรือป้องกันปัญหาดังกล่าวคณะกรรมการ อาจกําหนดจํานวนการซื้อขายเก็งกําไรที่อาจเกิดขึ้นหรือเก็งกําไรที่อาจมีขึ้นในสัญญาสําหรับการจัดส่งในอนาคตการส่งมอบทางกายภาพและสัญญาฟิวเจอร์สทางการเงินและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในหลาย ๆ ประเทศอาจมีข้อจํากัดเก็งกำไรสำหรับตลาดข้าวโพดข้าวโอ๊ตข้าวสาลี ถั่วเหลืองน้ำมันถั่วเหลืองกากถั่วเหลืองและฝ้ายขีด จำกัด จะถูกกำหนดโดยคณะกรรมาธิการและกำหนดไว้ในระเบียบของรัฐบาลกลาง CFTC R egulation 150 2 17 CFR 150 2 สำหรับตลาดอื่น ๆ ขีด จำกัด จะถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยนคณะกรรมาธิการได้ยอมรับแนวทางปฏิบัติที่ยอมรับได้สำหรับการจัดตั้งวงเงินที่กำหนดไว้ในภาคผนวก B ถึงส่วนที่ 38 ของระเบียบ CFTC การละเมิดข้อ จำกัด การแลกเปลี่ยนกำหนดเป็นเรื่อง เพื่อแลกเปลี่ยนการดำเนินการทางวินัยการฝ่าฝืนกฎการเก็งกำไรการแลกเปลี่ยนที่คณะกรรมาธิการอนุมัติจะต้องได้รับการบังคับใช้โดยคณะกรรมาธิการข้อกำหนดทั่วไปในตลาดการส่งมอบทางกายภาพจะกำหนดไว้อย่างเข้มงวดมากขึ้นในช่วงเดือนจุดที่เดือนที่สัญญาฟิวเจอร์สครบถ้วนและกลายเป็น ส่งผลให้ขีด จำกัด ที่เข้มงวดมากขึ้นในเดือนจุดมีความสำคัญเนื่องจากนั่นคือเมื่อต้องมีการส่งมอบทางกายภาพและอาจมีความเสี่ยงที่จะเกิดความผันผวนของราคาอันเนื่องมาจากตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่ผิดปกติหรือการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นระเบียบกฎระเบียบที่ยอมรับได้ของคณะกรรมการภายใต้หลักข้อ 5 ระบุว่า เดือนสำหรับตลาดส่งมอบทางกายภาพควรเป็นไปตามการวิเคราะห์ เป็นวัสดุสิ้นเปลืองที่สามารถส่งมอบได้และประวัติการชำระบัญชีรายเดือนสำหรับตลาดชำระเงินสดกำหนดข้อ จำกัด ของตำแหน่งเดือนที่ระดับไม่เกินความจำเป็นเพื่อลดโอกาสในการจัดการหรือบิดเบือนสัญญาและราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยทั่วไป ขีด จำกัด ตำแหน่งไม่จำเป็นสำหรับตลาดที่มีการข่มขู่เกี่ยวกับการจัดการตลาดไม่มากหรือต่ำมากดังนั้นข้อ จำกัด เกี่ยวกับตำแหน่งเก็งกำไรจึงไม่จำเป็นสำหรับสัญญาเงินตราต่างประเทศและสินค้าทางการเงินอื่น ๆ ที่มีสภาพคล่องสูงและมีสภาพคล่องสูง ตลาดอาจกำหนดให้มีบทบัญญัติเกี่ยวกับความรับผิดชอบในตำแหน่งแทนข้อ จำกัด ตำแหน่งสำหรับสัญญาเกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่มีตัวตนหรือสินค้าที่จับต้องได้บางประเภทซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยแบบเปิดกว้างปริมาณการซื้อขายประจำวันสูงและตลาดเงินสดสภาพคล่องคณะกรรมการและการแลกเปลี่ยนอนุญาตให้ยกเว้น ขีด จำกัด ตำแหน่งสำหรับการป้องกันความเสี่ยงโดยสุจริตตามที่กำหนดไว้ใน CFTC Regulation 1 3 z 17 CFR 1 3 z การป้องกันความเสี่ยงเป็นการทำธุรกรรมหรือตำแหน่งที่เป็นอนุพันธ์แทนการทำธุรกรรมหรือตำแหน่งที่จะต้องดำเนินการในช่องทางการตลาดทางกายภาพ Hedges ต้องลดความเสี่ยงสำหรับองค์กรการค้าและต้องเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของ สินทรัพย์เสี่ยงหรือสินทรัพย์ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปัจจุบันตัวอย่างเช่นการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นรวมถึงยอดขายในอนาคตที่จะได้รับในอนาคตซึ่งจะต้องไม่เกินความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในสินค้าโภคภัณฑ์ในแง่ของสินค้าคงคลังการซื้อคงที่และการผลิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นภายใน 12 เดือนข้างหน้า การป้องกันความเสี่ยงในระยะยาวรวมถึงการซื้ออนาคตในอนาคตซึ่งจะต้องไม่เกินความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในสินค้าโภคภัณฑ์ในแง่ของการขายราคาคงที่ที่เกิดจากการป้องกันความเสี่ยงและ 12 เดือนที่ไม่มีการผลิตตามข้อกำหนดสำหรับการแปรรูปหรือการผลิต เกี่ยวกับการมีสิทธิ์ได้รับการยกเว้นการป้องกันความเสี่ยงตัวอย่างเช่นการรักษาความเสี่ยงและการได้รับยกเว้นภายใต้เงื่อนไขพิเศษ คณะกรรมการพิจารณาตามแต่ละกรณีโดยกฎระเบียบของ FTC 1 3 z กำหนดว่าจะไม่มีการจัดทำธุรกรรมหรือตำแหน่งใด ๆ เพื่อป้องกันความเสี่ยงโดยสุจริตยกเว้นวัตถุประสงค์ของตนเพื่อชดเชยความเสี่ยงด้านราคาที่เกิดจากเงินสดหรือการดำเนินงานในเชิงพาณิชย์เช่น ตำแหน่งมีการจัดตั้งและชำระบัญชีในลักษณะที่เป็นระเบียบตามหลักปฏิบัติในเชิงพาณิชย์ที่เป็นที่เชื่อถือได้การแลกเปลี่ยนอาจให้การยกเว้นสำหรับการแพร่กระจายคราดตำแหน่งครีเอทีฟหรือตำแหน่งอื่น ๆ ที่สอดคล้องกับจุดประสงค์ของกฎ จำกัด ตำแหน่งข้อบังคับที่ยอมรับได้ของคณะกรรมการระบุว่าการแลกเปลี่ยนควร สร้างโปรแกรมสำหรับผู้ค้าในการยื่นขอยกเว้นนี้หากได้รับการยกเว้นจะได้รับการยกเว้นในระดับสูงกว่าวงเงินเก็งกำไรที่บังคับใช้เพื่อไม่ให้มีการป้องกันความเสี่ยงแบบไม่ จำกัด การแลกเปลี่ยนบางครั้งไม่อนุญาตให้มีการป้องกันความเสี่ยงหรือกำหนดข้อ จำกัด ที่เข้มงวดในการยกเว้น ในช่วงหลายวันที่ผ่านมาของการซื้อขายในเดือนที่จัดส่งคณะกรรมการเป็นระยะ ๆ r วิธีการตรวจสอบการปฏิบัติตามข้อ จำกัด และประเภทของคำเตือนการดำเนินการด้านกฎระเบียบค่าปรับการระงับการซื้อขาย ฯลฯ การแลกเปลี่ยนจะเกิดขึ้นเมื่อละเมิดขีด ​​จำกัด ตำแหน่งหรือได้รับการยกเว้นแล้วในหลาย ๆ ตลาดที่มีรัฐบาลกลาง Hedgers จะต้องยื่นรายงานกับคณะกรรมาธิการหากตำแหน่งตัวเลือกฟิวเจอร์สเกินกว่าข้อ จำกัด ของตำแหน่งเก็งกำไร 17 CFR Part 19 รายงานต้องจัดทำเป็นรายเดือนหรือเพื่อตอบสนองต่อคำร้องขอจากคณะกรรมาธิการรายงานแสดงตำแหน่งผู้ค้าในตลาดเงินสดและ ใช้ในการตรวจสอบว่าผู้ประกอบการค้ามีฐานะเงินสดเพียงพอที่จะปรับตัวเลือกใด ๆ ในอนาคตเกินกว่าข้อ จำกัด ของตำแหน่งเก็งกำไรความต้องการรวมกันเพื่อให้บรรลุผลตามที่ตั้งใจไว้ของข้อ จำกัด เกี่ยวกับตำแหน่งเก็งกำไรคณะกรรมาธิการและการแลกเปลี่ยนปฏิบัติต่อหลาย ๆ ตำแหน่งที่เป็นกรรมสิทธิ์ร่วมกันหรือการควบคุมเหมือนกับว่าเป็นผู้ค้ารายเดียวบัญชีถือว่าอยู่ภายใต้เจ้าของทั่วไป จัดส่งหากมีความสนใจทางการเงินร้อยละ 10 ขึ้นไปกฎดังกล่าวถูกนำไปใช้ในลักษณะที่คำนวณเพื่อรวมบัญชีที่เกี่ยวข้องตัวอย่างเช่นผู้เข้าร่วมแต่ละรายที่มีส่วนได้เสียในบัญชีหุ้นส่วนมากกว่า 10 เปอร์เซ็นต์จะต้องรวมตำแหน่งทั้งหมดของการเป็นหุ้นส่วนไม่ใช่เพียง หุ้นของผู้เข้าร่วมบางส่วนร่วมกับแต่ละตำแหน่งที่พวกเขาอาจถือแยกจากห้างหุ้นส่วนเดียวกันสระว่ายน้ำประกอบด้วยผู้ค้าจำนวนมากได้รับอนุญาตให้ดำรงตำแหน่งเหมือนกับว่าเป็นผู้ค้ารายเดียวคณะกรรมการยังถือว่าบัญชีที่ไม่เกี่ยวข้องกัน แต่ กำลังทำหน้าที่ตามข้อตกลงโดยชัดแจ้งหรือโดยนัยซึ่งเป็นตำแหน่งที่รวมกันเพียงจุดเดียวเพื่อวัตถุประสงค์ในการใช้ข้อ จำกัด ข้อยกเว้นของ Narrow มีข้อยกเว้นสำหรับกฎการสรุปรวมสำหรับคู่ค้าและผู้เข้าร่วมสระว่ายน้ำที่ จำกัด ซึ่งไม่มีความรู้หรือควบคุมตำแหน่งของพูล นอกจากนี้ยังได้รับการยกเว้นผู้ประกอบการสระว่ายน้ำหรือที่ปรึกษาด้านการซื้อขายสินค้าที่มีตลาดที่ควบคุมโดยทั่วไป แต่เป็นอิสระ องค์กรที่อ้างว่าได้รับการยกเว้นนี้จำเป็นต้องมีการเรียกร้องโดยคณะกรรมาธิการเพื่อให้ข้อมูลที่สนับสนุนการอ้างสิทธิ์ของตนว่าผู้ควบคุมบัญชีสำหรับตำแหน่งเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นอิสระจากกันอย่างสมบูรณ์